Udbredelsen af rentetilpasningslån er steget markant de senere år. Fastforrentede lån udgør efterhånden kun omkring 25 pct. af den samlede udestående realkreditgæld. Og ud fra erfaringerne med 4 pct. obligationer som alternativ til rentetilpasningslån skal man ifølge Realkreditforeningens direktør, Karsten Beltoft, ikke forvente nogen flodbølge af konverteringer efter lanceringen af 3,5 pct. obligationen. Karsten Beltoft vurderer, at potentialet for omlægninger af lån primært ligger i 5 pct. obligationen med en løbetid på over 20 år.

"Låntagere med rentetilpasningslån har længe haft mulighed for at omlægge til et 4 pct. fastforrentet lån med en effektiv rente lige over 4 pct., uden at mange har benyttet sig af muligheden. Den effektive rente på en 3,5 pct. obligation er omkring 3,8 pct., og det trods alt beskedne rentefald udløser næppe en stor bølge af omlægninger for boligejere med rentetilpasningslån. Uanset at der kan være gode argumenter for en omlægning fra variabel til fast rente på blot 3,5 pct., viser al erfaring, at de fleste med rentetilpasningslån er meget trofaste mod låntypen", siger Karsten Beltoft.

"De fleste omlægninger vil derfor komme fra boligejere med lange fastforrentede 5 pct. lån. Uanset at der er travlt i øjeblikket i realkreditinstitutterne frem mod opsigelsesfristen 31. januar, er potentialet relativt begrænset sammenlignet med tidligere tiders store konverteringsbølger. Samlet er der 5 pct. lån for omkring 200 mia. kr., jf. tabel 1. Boligejere med højere forrentede lån kan naturligvis med endnu større fordel lægge om, men her er det glædeligt at konstatere, at langt de fleste allerede har omlagt 6 pct. og 7 pct. lån, og langt de fleste tilbageværende lån i denne gruppe formentlig er så små, at en omlægning næppe er rentabel," tilføjer Karsten Beltoft.

Tabel 1: Cirkulerende fastforrentede obligationer (mia. kr.)

Hvis man som boligejer overvejer en omlægning af et 5 pct. lån er det værd at være opmærksom på opsigelsesfristen den 31. januar 2012. En omlægning i januar minimerer differencerenten eller antallet af dage, en fastkursaftale skal løbe.